產(chǎn)能過(guò)剩情況下中國(guó)還有投資機(jī)會(huì)嗎
【盡管鋼鐵水泥等領(lǐng)域因?yàn)槊媾R明顯產(chǎn)能過(guò)剩，連帶投資被輿論將小孩和臟水一起潑了出去，林毅夫卻一直堅(jiān)持認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，投資是穩(wěn)增長(zhǎng)的重要手段。那么，經(jīng)濟(jì)要增長(zhǎng)，中國(guó)還有哪些投資機(jī)會(huì)? 5月4日下午，北大國(guó)發(fā)院舉辦的“當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與政策：朗潤(rùn)園的觀點(diǎn)”研討會(huì)，北大國(guó)發(fā)院教授林毅夫、黃益平、宋國(guó)青，以及光大證券(601788,股吧)徐高博士，分別就中國(guó)經(jīng)濟(jì)目前的宏觀走勢(shì)、貨幣政策展開(kāi)了熱烈討論。剛剛從福建、江蘇等地調(diào)研回來(lái)的林毅夫教授，在演講中首次核心分析了面臨產(chǎn)能過(guò)剩，中國(guó)經(jīng)濟(jì)究竟還有哪些投資機(jī)會(huì)。林毅夫首先根據(jù)核心技術(shù)掌握水平高低分了五類企業(yè)，每一種企業(yè)類型，或者走出國(guó)門海外并購(gòu)，或者在國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)型升級(jí)，除企業(yè)主動(dòng)出擊之外，都需要政府發(fā)揮非常重要的作用。經(jīng)主辦方授權(quán)，觀察者網(wǎng)發(fā)布林毅夫演講的摘錄?！?/div> 現(xiàn)在的報(bào)告黃益平(會(huì)議主持人)要我多談一下投資的領(lǐng)域，我想談的是產(chǎn)業(yè)升級(jí)，這方面的投資機(jī)會(huì)到底有沒(méi)有。因?yàn)槲覀兇蠹叶贾?，一說(shuō)產(chǎn)能過(guò)剩，很多人認(rèn)為投資機(jī)會(huì)就沒(méi)有了，其實(shí)這種看法不正確。因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在是中等發(fā)達(dá)國(guó)家，還有五類產(chǎn)業(yè)面臨大量投資機(jī)會(huì)。 技術(shù)追趕型利用后發(fā)優(yōu)勢(shì) 第一類，現(xiàn)在我們的人均GDP是7500美元，德國(guó)是40000美元，德國(guó)能有那么高的人均GDP，就意味著他們的技術(shù)和產(chǎn)業(yè)附加值比我們高。我們還在趕超階段，在這個(gè)階段里面，其實(shí)我們的投資機(jī)會(huì)非常多。比如說(shuō)我們要產(chǎn)業(yè)升級(jí)和技術(shù)創(chuàng)新，那怎么做? 既然國(guó)外已經(jīng)有這些產(chǎn)業(yè)，而且技術(shù)水平比我們高，我們就要發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢(shì)。就是到國(guó)外去并購(gòu)，那些擁有先進(jìn)技術(shù)的企業(yè)，不管是在德國(guó)、美國(guó)或者是在其他高收入國(guó)家，只要并購(gòu)了以后就可以把技術(shù)引進(jìn)來(lái)，我們的技術(shù)水平就能提升，我們的產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的附加價(jià)值就可以提高。 這方面我們的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)做了不少，比如說(shuō)三一重工(600031,股吧)到德國(guó)并購(gòu)了一些工程機(jī)械方面的企業(yè)。我到泉州也看到一家泉州工程機(jī)械企業(yè)，是做鉆機(jī)的，國(guó)內(nèi)的一部鉆機(jī)是50萬(wàn)美元，德國(guó)的鉆機(jī)是500萬(wàn)美元，功能是一樣的。這家公司去德國(guó)，發(fā)現(xiàn)有一家公司已經(jīng)發(fā)展到第三代人掌門，再加上經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好，就把德國(guó)公司給并購(gòu)了過(guò)來(lái)。 最近我到成都跑了一圈，有一家新公司專門做汽車零部件，他就到加拿大并購(gòu)了一家專門做零部件的知名公司，同樣的情形是，他們是第二代、第三代企業(yè)了，再加上發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好，他們經(jīng)營(yíng)壓力很大。我們國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)空間還非常大，并購(gòu)過(guò)來(lái)技術(shù)也就引進(jìn)過(guò)來(lái)了。這樣的例子還有很多。 因?yàn)槲覀兠媾R新常態(tài)，我們的經(jīng)濟(jì)相對(duì)疲軟，但發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)比我們更疲軟。你并購(gòu)的前提是有公司愿意賣給你，如果沒(méi)有就到國(guó)外去設(shè)立研發(fā)中心，現(xiàn)在發(fā)達(dá)國(guó)家就業(yè)形勢(shì)不太好，失業(yè)率超過(guò)10%。你去有這種技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的國(guó)家設(shè)立研發(fā)中心，就可以雇傭當(dāng)?shù)胤浅?yōu)秀的工程技術(shù)人員。 我最近跑了很多地方，發(fā)現(xiàn)有不少企業(yè)已經(jīng)這么做了，比如說(shuō)我們知道更多的像華為、中興，到發(fā)達(dá)國(guó)家設(shè)立研發(fā)中心，這個(gè)例子很多了。 其實(shí)在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)里面也有，最近我看到南京有一家民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，做玻璃機(jī)械的，同樣的情況，國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)價(jià)格低，國(guó)外的價(jià)格高，他們就到德國(guó)一個(gè)小鎮(zhèn)去設(shè)立研發(fā)中心，雇傭當(dāng)?shù)氐目蒲屑夹g(shù)，一下子把自己的技術(shù)水平提高了。這是一個(gè)很小的公司，做得非常成功。 再有，我們過(guò)去的招商引資很管用，因?yàn)槲覀冎袊?guó)要是維持7%的增長(zhǎng)，7%的增長(zhǎng)代表什么?代表每年對(duì)世界市場(chǎng)的貢獻(xiàn)率是25%到30%之間，因?yàn)楝F(xiàn)在國(guó)際上全球的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率就在3%-4%，我們既使是7%的增長(zhǎng)，我們經(jīng)濟(jì)總量占全世界的13%，對(duì)世界市場(chǎng)擴(kuò)張的貢獻(xiàn)率是25%到30%之間，還是全世界最快的市場(chǎng)。 在這種情況下我們每年從發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)口那么多產(chǎn)品，看到技術(shù)含量比我們高、附加價(jià)值比我們高的產(chǎn)業(yè)，這種情況下其實(shí)可以通過(guò)招商引資，把他們吸引到國(guó)內(nèi)來(lái)生產(chǎn)。 吸引外資到國(guó)內(nèi)來(lái)生產(chǎn)，可以幫助他們進(jìn)入我們的市場(chǎng)，而且跟發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我們的工資水平比較低，他到中國(guó)來(lái)設(shè)廠，在這種情況下他的生產(chǎn)沒(méi)有下降，不僅可以進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，而且還可以很快在中國(guó)設(shè)立基地，他的產(chǎn)品可以賣到世界市場(chǎng)上去，這樣的機(jī)會(huì)有很多。 比如說(shuō)江蘇太倉(cāng)設(shè)立了一個(gè)中德中小企業(yè)合作園，專門吸收德國(guó)的中小企業(yè)到太倉(cāng)來(lái)投資，2014年吸引了220家德國(guó)的中小企業(yè)，投資額一下子達(dá)到了20億美元。這是很好的例子。 我覺(jué)得做這些首先要有市場(chǎng)，企業(yè)為主導(dǎo)，但是政府也要扮演重要角色，如果你要到國(guó)外收購(gòu)，你要解決資金問(wèn)題。如果你說(shuō)要到國(guó)外去收購(gòu)，在國(guó)外設(shè)立文化中心，你要解決的問(wèn)題還包括外交簽證的問(wèn)題，包括法律、會(huì)計(jì)、金融服務(wù)的問(wèn)題。你從國(guó)外招商引資同樣面臨這些問(wèn)題，必須有園區(qū)，必須有跟他配套的工程技術(shù)人員，還有產(chǎn)權(quán)保護(hù)的問(wèn)題，這是第一類，追趕型的。 技術(shù)領(lǐng)先型產(chǎn)業(yè)仍要政府支持 第二類，我們現(xiàn)在是中等發(fā)達(dá)國(guó)家，其實(shí)也有不少產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品的技術(shù)已經(jīng)在世界上領(lǐng)先了，或者說(shuō)跟發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)的技術(shù)差距不大了。這種領(lǐng)先型的產(chǎn)業(yè)，最明顯的是家電產(chǎn)業(yè)。剛剛說(shuō)了，我剛剛從福建回來(lái)，福建有一個(gè)民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)汽車的擋風(fēng)玻璃，他現(xiàn)在是全世界第四大廠。 這些企業(yè)既然已經(jīng)都在世界最前沿了，他的技術(shù)和產(chǎn)品必須自己開(kāi)發(fā)，但是他們的開(kāi)發(fā)其實(shí)是有兩個(gè)部分的：一部分是研究一些基礎(chǔ)知識(shí)，產(chǎn)品是幾篇論文。第二個(gè)是新產(chǎn)品新技術(shù)的開(kāi)發(fā)，確實(shí)需要企業(yè)自己來(lái)做。但是基礎(chǔ)科研不管在美國(guó)還是在歐洲，其實(shí)主要都是政府支持的。 我們國(guó)內(nèi)也是一樣的，比如說(shuō)他們做玻璃確實(shí)做得非常好，他們每年在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)上面投資30億、40億，也非常多。但是你問(wèn)他基礎(chǔ)科研是什么?他也是跟大學(xué)合作，申請(qǐng)科技部的項(xiàng)目。跟美國(guó)也是一樣的，他也在美國(guó)設(shè)立一家研發(fā)中心，那是美國(guó)的國(guó)家科學(xué)基金會(huì)支持的項(xiàng)目。所以一方面是要市場(chǎng)，和企業(yè)的主動(dòng)出擊，第二方面也要看政府給不給他支持。 這些研發(fā)中心可以設(shè)在國(guó)內(nèi)，也可以設(shè)在國(guó)外。設(shè)在國(guó)外有什么好處呢?因?yàn)樗梢愿褂谜呓咏?。也有一些這樣的情形，比如說(shuō)我們的廚房，廚具在國(guó)際上是領(lǐng)先的，不同的國(guó)家使用方式是不一樣的，如果你在中國(guó)做研發(fā)，你就要遵循中國(guó)市場(chǎng)的需要。 為了進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，除了設(shè)立研發(fā)中心，有時(shí)候還有品牌認(rèn)知度做努力。處于技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)，實(shí)際上與日本德國(guó)已經(jīng)沒(méi)有差距，這種情況下可以并購(gòu)國(guó)際上曾經(jīng)在這個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先的行業(yè)品牌。 在江蘇我看到一家做嬰兒推車的牌子，他的產(chǎn)品跟國(guó)外沒(méi)有差距，那他在國(guó)外價(jià)格賣得低了很多，他最近收購(gòu)了一家德國(guó)的做嬰兒推車很有名的企業(yè)，當(dāng)然還包括一些他們的設(shè)計(jì)人員，一下子他的利潤(rùn)率就高出很多，所以我想這也是一個(gè)很好的投資機(jī)會(huì)。 這些機(jī)會(huì)是要企業(yè)主動(dòng)出擊，但是也要政府支持。比如說(shuō)基礎(chǔ)科研方面，如果在國(guó)外設(shè)研發(fā)中心，或者是購(gòu)買品牌，也有人才的問(wèn)題，法律的問(wèn)題，隱私保護(hù)的問(wèn)題和金融的問(wèn)題，需要得到政府的支持。 退出型企業(yè)：向微笑曲線兩端延伸 第三類，退出型的企業(yè)。這里面包括兩個(gè)部分，一種類型是我們已經(jīng)有品牌優(yōu)勢(shì)的，就是勞動(dòng)密集型加工業(yè)，皮鞋、服裝、小家電。這種情況下，我們可以鼓勵(lì)支持一小部分走向微笑曲線的兩端，品牌、研發(fā)、設(shè)計(jì)，企業(yè)首先必須有這種能力，其次政府也必須支持他們升級(jí)。比如說(shuō)他的研發(fā)人員、技術(shù)人員的需求是不一樣的，那你肯定要設(shè)立一些職業(yè)培訓(xùn)學(xué)校，幫助這些企業(yè)進(jìn)入微笑曲線兩端。 加工部分有一部分可以用機(jī)器人替代，但是我覺(jué)得空間不大，如果用機(jī)器人替代成本比較高。所以我覺(jué)得這部分的產(chǎn)業(yè)從二次大戰(zhàn)以來(lái)的情形看，也就是說(shuō)最早開(kāi)始日本做勞動(dòng)密集型加工業(yè)，六十年代的時(shí)候產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，亞洲四小龍借用這個(gè)機(jī)會(huì)發(fā)展起來(lái)了，那些都轉(zhuǎn)移到大陸來(lái)了。 我們現(xiàn)在也已經(jīng)到了日本當(dāng)年產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的階段了。轉(zhuǎn)移出去有兩個(gè)問(wèn)題。第一，其實(shí)大部分的臺(tái)資企業(yè)，港資企業(yè)，已經(jīng)轉(zhuǎn)移到到越南等地方去了。我們大陸的企業(yè)在轉(zhuǎn)移的時(shí)候比他們更為不利，因?yàn)樗麄兪堑诙无D(zhuǎn)移，環(huán)境比較適應(yīng)，我們是第一次轉(zhuǎn)移，大部分老板在四五十歲，外語(yǔ)也不行。 第二是轉(zhuǎn)移到哪兒去?早期第一批的像臺(tái)資、港資，轉(zhuǎn)移到越南、柬埔寨等東南亞國(guó)家，但是你必須要考慮中國(guó)是一個(gè)13億人口的大國(guó)，拿個(gè)比例來(lái)講，水缸里的水滿了，往水杯里面流，水杯一下子也滿了。其實(shí)這幾年越南、柬埔寨、緬甸、孟加拉，工資的水平比我們還低，但是增長(zhǎng)的幅度一定不比我們慢，甚至比我們還快。所以現(xiàn)在已經(jīng)轉(zhuǎn)移到這些國(guó)家的企業(yè)，一般認(rèn)為在那些國(guó)家頂多就是再待三年五年，也必須再轉(zhuǎn)移一次。 因此在這樣情況下，轉(zhuǎn)移出去的企業(yè)我們必須幫他克服兩點(diǎn)。第一就是再轉(zhuǎn)移。第二，到底轉(zhuǎn)移到什么地方比較好? 我認(rèn)為非洲更好，年輕人很多，要到那么一個(gè)陌生的地方去，一家企業(yè)可能不敢轉(zhuǎn)移出去，我覺(jué)得可以抱團(tuán)出海，讓我們政府跟當(dāng)?shù)卣v好，設(shè)立工業(yè)園區(qū)，這樣可以幫助我們轉(zhuǎn)移出去的企業(yè)創(chuàng)造第二春。 可以幫我們將GDP(國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值)變成GNP(國(guó)民生產(chǎn)總值)，他們轉(zhuǎn)移出去以后，附加值比較高的零部件，機(jī)器設(shè)備還可以從國(guó)內(nèi)買，所以這種情況下會(huì)有利于我們轉(zhuǎn)型升級(jí)的。這里面有不少是讓市場(chǎng)做主的，但是也需要政府也發(fā)揮一定的作用。 第二個(gè)類型，我們過(guò)去的增長(zhǎng)速度是10%，現(xiàn)在變成7%左右，一下子掉了30%，建筑投資行業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能過(guò)剩。從我們國(guó)內(nèi)的角度來(lái)看是產(chǎn)能過(guò)剩，但是它絕對(duì)不是舊的技術(shù)，因?yàn)榇蟛糠值倪@些產(chǎn)業(yè)，技術(shù)其實(shí)還非常先進(jìn)，在同行業(yè)里面一點(diǎn)不落伍。在這種情況下我們國(guó)內(nèi)確實(shí)是產(chǎn)能富余的，但國(guó)際上短缺，我前面講基礎(chǔ)設(shè)施到處是瓶頸。 所以應(yīng)該結(jié)合我們國(guó)家的一帶一路的戰(zhàn)略，一帶一路是以互聯(lián)互通作為抓手的，那國(guó)外要基礎(chǔ)設(shè)施投資，一方面可能是把我們的產(chǎn)品賣出去，另外一方面可以把我們的生產(chǎn)基地搬過(guò)去，因?yàn)榈教幨嵌倘薄＿@樣可以解決我們國(guó)內(nèi)富余產(chǎn)能調(diào)整的問(wèn)題，當(dāng)然也要解決人才的問(wèn)題，資金的問(wèn)題，還有法律保護(hù)等等這些問(wèn)題。 彎道超車行業(yè)：大有市場(chǎng) 第四類是彎道超車的產(chǎn)業(yè)。最近出現(xiàn)了一些新的產(chǎn)業(yè)，它的特征是以人力資本投資為主，而且產(chǎn)品跟技術(shù)的研發(fā)周期特別短，幾個(gè)月、半年，就可以研發(fā)出來(lái)，比如說(shuō)像手機(jī)。雷軍做手機(jī)只用了一年。另外互聯(lián)網(wǎng)、微信搶紅包非常熱，但是搶紅包這個(gè)產(chǎn)品是幾個(gè)人兩個(gè)星期設(shè)計(jì)出來(lái)的。由于現(xiàn)在電子信息產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了一個(gè)特色是什么呢?這種產(chǎn)品的研發(fā)是以人力資本為主，而且研發(fā)的周期特別短。然后這方面其實(shí)我們國(guó)內(nèi)還是有優(yōu)勢(shì)的，因?yàn)槲覀冇写蟮氖袌?chǎng)。 另外，如果是做手機(jī)硬件的供應(yīng)商，我們國(guó)內(nèi)各種生產(chǎn)配套齊全。所以在國(guó)內(nèi)只要研發(fā)出來(lái)，用不了多長(zhǎng)時(shí)間很快就會(huì)變成有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，所以我們有些產(chǎn)業(yè)上面確實(shí)可以大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新。要把這種彎道超車的可能性用出來(lái)，當(dāng)然一方面還是要有企業(yè)的積極性，第二方面政府也要有一些條件，比如說(shuō)孵化基地或者是金融的支持等等。 戰(zhàn)略性行業(yè)：要靠中央政府投入 最后一類是戰(zhàn)略性的產(chǎn)業(yè)，它的特性是資本投資特別大，研發(fā)周期特別長(zhǎng)。但是跟國(guó)防有關(guān)的，像飛機(jī)、超級(jí)計(jì)算等，還有一些核心芯片。其實(shí)它是不符合比較優(yōu)勢(shì)的，如果完全按照市場(chǎng)原則的話，企業(yè)是不愿意做的。這種產(chǎn)業(yè)要存在就需要中央政府的投入。 在這種情況下地方政府能不能做一些事?地方政府搞一些投資，讓地方政府多做一些事，因?yàn)檫@些戰(zhàn)略性的產(chǎn)業(yè)想要落地在什么地方，其實(shí)有很多外部性，因?yàn)橛泻芏嗯浼鹊?，需要其他產(chǎn)業(yè)配套。然后那些跟他配套的產(chǎn)業(yè)對(duì)他們當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是有好處的。 另外這些核心的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)有科研人員，他怎么安家，怎么落戶，子女怎么教育的問(wèn)題，我覺(jué)得地方政府也可以配套，我覺(jué)得把這些配套做好了，就能把戰(zhàn)略性的產(chǎn)業(yè)吸引多這個(gè)地方來(lái)。那這個(gè)產(chǎn)業(yè)對(duì)我們國(guó)家的發(fā)展有利，對(duì)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展有利。 所以我覺(jué)得我們確實(shí)就是像政府工作報(bào)告，以及去年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中所說(shuō)，作為一個(gè)中等發(fā)達(dá)國(guó)家，我們的回旋空間非常大，而且我們有利的條件、穩(wěn)增長(zhǎng)的措施很多，只要我們?cè)谡J(rèn)識(shí)上是正確的，不要不受一些似是而非的觀念左右，利用好我們的現(xiàn)有的條件，保持7%的增長(zhǎng)，在工作當(dāng)中力爭(zhēng)7%以上完全有可能。 |
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